Revista Sinapsis. ISSN 1390 – 9770
Periodo. Julio – Diciembre 2025
Vol. 27, Nro. 2, Publicado 2025-12-31
https://www.itsup.edu.ec/sinapsis
Análisis de la Evaluación de la cuenta por cobrar del Fcpc – ULEAM en
Manta, periodo 2018-2022.
Analysis of the Accounts Receivable Evaluation of FCPC – ULEAM in Manta, period
2018-2022.
Julio Cesar Mina Chicaiza1
Cedeño Mera Narcisa Estefanía.2
Cedeño Vélez Joel Andrés 3
Molina Cevallos María Lorena. 4
1Universidad Laica Eloy Alfaro de Manabí, Uleam, Correo: julio.mina@uleam.edu.ec,
Código Orcid: https://orcid.org/0000-0002-7542-8883
2Universidad Laica Eloy Alfaro de Manabí, Uleam, Correo: estefania.cede@gmail.com,
Código Orcid: https://orcid.org/0009-0004-2626-4036
3Universidad Laica Eloy Alfaro de Manabí, Uleam, Correo: joelscede10@gmail.com,
Código Orcid: https://orcid.org/0009-0007-4912-0213
4Universidad Laica Eloy Alfaro de Manabí, Uleam, Correo: maria.molina@uleam.edu.ec,
Código Orcid: https://orcid.org/0000-0002-5396-2049
Contacto: julio.mina@uleam.edu.ec
Recibido: 6 de abril de 2025 Aprobado: 10 de octubre de 2025
Resumen
El estudio analiza los cambios en los estados financieros posterior a la gestión de cobranza en el
Fondo Complementario Previsional Cerrado (FCPC) del año 2018 al 2022, El FONJUBI-FCPC
es un fondo de pensión adicional que funciona de manera complementaria al sistema de seguridad
social, lo auditado examina la importancia de la gestión de cobranzas para garantizar la liquidez
y rentabilidad del fondo, este análisis documental, descriptivo no experimental, sustentado por un
método deductivo, orienta en comprender la razonabilidad de los estados financieros del (FCPC),
la técnica utilizada se basa en comparar los saldos de las cuentas por cobrar y cuentas relacionadas
a inversiones de los periodos 2018 a 2022, cuentas principales que influyen en cambios en la
liquidez del fondo, dando como resultado que el fondo a tenido cambios significativos por la
gestión de cobranzas con un incremento del 41.46% dando un saldo de $113.660,04 de dólares
americanos.
Palabras Clave: Cuentas por cobrar, análisis financiero, FCPC, riesgo crediticio, gestión
financiera, Estados financieros.
Abstract
The study analyzes the changes in the financial statements following the collection management
process of the Closed Complementary Pension Fund (FCPC) during the period 2018–2022. The
FONJUBI–FCPC is an additional pension fund that operates as a complement to the social
security system. The audit examined the relevance of collection management in ensuring the
liquidity and profitability of the fund.
This research is documentary, descriptive, and non-experimental, supported by a deductive
method, and aims to provide a comprehensive understanding of the reasonableness of the
FCPC’s financial statements. The technique applied is based on a comparative analysis of the
balances of accounts receivable and investment-related accounts from 2018 to 2022, which are
the main accounts influencing changes in the fund’s liquidity.
The findings indicate that the fund has undergone significant variations as a result of collection
management, with an increase of 41.46%, reaching a balance of USD 113,660.04.
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Keywords: Accounts receivable, financial analysis, FCPC, credit risk, financial management,
financial statement.
Introducción
La presente investigación se realiza en FONJUBI-ULEAM como se denomina al Fondo
Complementario Previsional Cerrados perteneciente a la Universidad laica Eloy Alfaro de
Manabí, a los estados financieros desde 2018 al presente donde se desarrolla un análisis del riesgo
crediticio y liquidez después que coronavirus papel crucial en la mitigación de los impactos y la
promoción de la estabilidad económica después de la crisis, como bien sostiene Pesantez & Malla
(2023) “El constante cambio en la normativa que rige a los Fondos Complementarios
Previsionales Cerrado en el país ha generado la necesidad de evaluar la gestión financiera.”
Las cuentas por cobrar son un activo clave para las instituciones financieras, ya que representan
montos pendientes de pago por parte de los clientes, los cuales son activos financieros que
representan el monto de dinero que una empresa tiene derecho a recibir de sus clientes o de otras
partes por la venta de bienes o la prestación de servicios a crédito. En otras palabras, son montos
pendientes de pago que los clientes aún deben a la empresa por productos o servicios que ya han
recibido.
Las cuentas por cobrar o reclamaciones de pago, forman parte del ciclo de efectivo, de acuerdo
con el planteamiento de Molina & Cedeño (2020) “la liquidez es la capacidad que tiene un activo
para ser convertido en dinero en efectivo de forma rápida sin pérdida de su valor, la misma que
debe ayudar alcanzar los objetivos organizacionales”.
La gestión de cobranza es parte fundamental en el sector financiero, este instrumento permite a
las entidades recuperar aquellos montos adeudados por sus clientes, lo cual garantiza la liquidez
necesaria para cubrir obligaciones propias y garantizar una adecuada operatividad, en el caso
específico de los FCPC, esta obligación es aún más importante, ya que estos fondos dependen de
los aportes voluntarios de sus afiliados y del rendimiento generado por las inversiones hechas,
mantener una gestión de cobranzas adecuada no solo garantiza la recuperación de los créditos
entregados, si no también que contribuye a la estabilidad financiera del fondo, esto le permite al
FCPC cumplir con su obligación con las jubilaciones y cesantías, en palabras de (Jerez & Arias,
2022) La cartera crediticia es una fuente importante de ingresos para las cooperativas y bancos,
ya que cobran intereses y tarifas a los prestatarios.
El objetivo de la investigación realizar un análisis de las cuentas por cobrar del FCPC de la ciudad
de Manta, y las incidencias en las cuentas por la gestión de cobranzas de los años 2018 al 2022,
teniendo en cuenta variaciones anuales de las cuentas por cobrar, además de identificar causas o
disminuciones para posterior realizar una conclusión sobre la gestión de cobro.
Después del impacto al sistema financiero por el COVID 19, a medida que la crisis sanitaria por
el SARS COV 2 se expandía y los gobiernos tomaban decisiones referente a los mercados para
contener el impacto financiero, esto generó una serie de efectos en los mercados, en las
instituciones financieras y la economía en general, por lo cual los FCPC también sintieron desde
la volatilidad en los mercados, hasta la necesidad de adaptarse a cambios en los comportamientos
en la gestión de cobranza y préstamos, por lo cual surge la problemática de ¿cómo ha
evolucionado las cuentas por cobrar del FCPC-ULEAM en los periodos del 2018 al 2022?.
Muchos afiliados se vieron entre la “espada y la pared” con trabajos tambaleantes y la
incertidumbre económica a flor de piel, no es de extrañar que la morosidad se disparara y los
aportes voluntarios se desplomaran. Además, el vaivén de los mercados financieros no hizo más
que agravar la situación, erosionando los rendimientos de las inversiones y poniendo en jaque la
capacidad de los fondos para generar ingresos, ante este panorama los FCPC tuvieron que actuar
rápido, desplegando medidas como la reestructuración de deudas, la condonación de intereses y
la flexibilización de los plazos de pago, fue una especie de salvavidas para muchos, y aunque la
crisis dejó cicatrices, estas acciones fueron cruciales para mantener a flote los fondos y asegurar
su continuidad.
Desarrollo
Gestión de Cobranzas
El objetivo principal de la gestión de cobranza es asegurar que los pagos pendientes sean recibidos
en tiempo, minimizando la cantidad de deudas incobrables y mejorando el flujo de efectivo de la
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institución, evitando posibles provisionamientos lo cual causa un ajuste de los activos contable
de esta manera llevamos un planteamiento similar a la de Mogollón Gómez (2021) que manifiesta
la gestión de cobranza es una herramienta importante para la gerencia financiera la cual permite
mejorar el capital de trabajo y maximizar el valor de la empresa, por lo tanto, su objetivo es
garantizar que el proceso sea concluido de manera oportuna y total, rigiéndose por el principio
básico que una venta al crédito solo está realizada cuando el valor de la misma ingresa a la caja.
La gestión de cobranzas es esencial para garantizar la liquidez operativa de una empresa, ya que
permite recuperar los montos pendientes de pago, el establecimiento de políticas para la gestión
de cobranzas, así como estrategias y acciones en un tiempo prudente para asegurar los cobros de
una deuda pendiente así reduciendo los riesgos crediticios y minimizar la perdida financiera, este
punto de vista Alcívar & Campos (2022) señala que la importancia recuperar una cartera en el
marco legal,
dentro del marco legal de la economía se define como el conjunto de acciones para evitar el
vencimiento de las cuentas por cobrar donde a través de un seguimiento, control y evaluación
permite a la institución financiera adquirir los pagos pendientes de sus deudores permitiendo así
el cumplimiento de sus deudas.
Existen proceso como avisos previos al vencimiento, de existir la negativa en cumplir y existir
vencimiento se puede proceder a la parte legal en caso de agotamiento de esfuerzos por gestionar
las cobranzas, las medidas correctivas por parte de la administración resultan en prevenciones de
situaciones adversar.
En toda entidad debe existir un control interno de las cuentas por cobrar ya que este rubro
representa la liquidez del giro del negocio. Deben existir reglas, pasos y una secuencia a seguir
para obtener una rápida recuperación del efectivo que se genera a través de las ventas a crédito
otorgadas a los clientes Ramírez Casco et al. (2021)
Díaz & Flores (2021). Argumenta que el término de gestión de cobranza se ha tornado importante
debido a la colocación de productos y servicios a través de las ventas a crédito; por lo tanto, la
disponibilidad de liquidez para el capital de trabajo de la empresa depende de una gestión eficaz
de la cobranza.
Liquidez
La liquidez tiene una base conceptual a partir de los criterios de facilidad de conversión, es una
propiedad de medición de los activos circulantes que ayuda en la toma de decisiones de inversión
y financiera Gutierrez & Tapia (2016).
La capacidad que tiene una organización para cumplir con todas sus obligaciones se define como
liquidez, estas obligaciones de pago tienen como característica que se adquieren a corto plazo, es
decir una buena gestión de liquidez mantendrá a una empresa en un funcionamiento correcto.
Las cobranzas juegan un papel principal en la liquidez, por lo cual una administración debe tomar
decisiones acertadas para una correcta recuperación de activos para no pasar a un plano de
insolvencia, de la perspectiva de Castro & Vásconez (2023) que sostiene que la liquidez es un
aspecto fundamental para cualquier empresa, especialmente en el sector financiero, donde la
capacidad de otorgar préstamos y realizar operaciones depende directamente de la disponibilidad
de recursos financieros. Crédito
El crédito es la confianza de una entidad (acreedora) hacia una persona (deudor) al entregar un
producto como dinero, bienes o servicios, con la promesa de que el deudor devolverá en el futuro
con las condiciones establecidas en la negociación por la entidad acreedora. Contreras (2023)
manifiesta que el crédito es una pieza clave de los sistemas económicos en la mayoría de los
países y mercados; permitiendo que personas y organizaciones con excesos de fondos puedan
transferirlos a quienes tienen déficit de efectivo, a cambio de una recompensa y de la obligación
de devolver los fondos.
Riesgo Crediticio
La posibilidad inherente que un cliente adquiera una deuda y no pueda cumplir con sus
obligaciones de pago, esto por diversas razones, es un factor al cual las financieras están
expuestas, siempre en el momento de otorgar financiamientos. Independientemente del tamaño o
sector de la deuda, un análisis de la solvencias del cliente, un efectivo seguimiento y control con
los clientes se puede mitigar posibles riesgos, León Vega & Espinoza Alcívar (2023) nos dice que
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para mitigar el crecimiento de los deudores, la mayoría de las empresas realiza un análisis, previo
al otorgamiento del crédito, mediante un indicador denominado score crediticio, también
conocido como puntaje o calificación crediticia, es una medida numérica que representa la
solvencia crediticia de una persona o empresa.
La constitución de políticas y normativas claves para otorgamiento de financiamiento, bienes o
servicios, como análisis de créditos, score crediticio y referencias comerciales, pueden confirmar
el comportamiento financiero de la persona interesada, Teniendo en cuenta las palabras de
Cevallos & Campos (2023) constituye un proceso que mantiene el riesgo crediticio dentro de los
parámetros aceptables, se debe establecer algunas políticas y aplicar herramientas que permitan
mantener a la institución enfocada en sus objetivos de rentabilidad, generando una adecuada
gestión en las operaciones y el mantenimiento del capital.
Fondo complementario
La Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria Resolución No. 280-2016-F, 2016, de
la junta de política monetaria y financiera en el artículo 4 constituye los fondos complementarios
previsionales cerrados de jubilación y cesantía (FCPC), que son instituciones que forman parte
del sistema financiero del ecuador, los cuales son administrados por el Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social a través del Banco del instituto de seguridad social con sus siglas Bies, y
regulado por la superintendencia de Bancos y seguros.
Según el artículo 220 de la (LEY DE SEGURIDAD SOCIAL, 2001) dispone que los ahorros
voluntarios se depositarán directamente en las empresas adjudicatarias administradoras del ahorro
previsional, y los fondos acumulados por este concepto se administrarán como fondos separados
de conformidad con el Reglamento; Los fondos privados de pensiones con fines de jubilación
actualmente existentes, cualquiera sea su origen o modalidad de constitución, se regirán por la
misma reglamentación que se dicte para los fondos complementarios y, en el plazo que aquella
determine, deberán ajustarse a sus disposiciones que, en todo caso, respetarán los derechos
adquiridos por los ahorristas.
La (CODIFICACION RES JUNTA POLITICA MONETARIA LIBRO PRIMERO TOMO VIII,
2020) en su Artículo 8 establece que Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados -
FCPCs, se integran con el patrimonio autónomo constituido a favor de los partícipes a través del
ahorro voluntario de sus afiliados y del aporte voluntario de sus empleadores privados. El vínculo
cerrado al cual responde el fondo se genera a partir de la relación laboral de sus partícipes con
instituciones públicas, privadas o mixtas
El artículo 10 de la (CODIFICACION RES JUNTA POLITICA MONETARIA LIBRO
PRIMERO TOMO VIII, 2020) nos dice que Podrán ser partícipes de un Fondo Complementario
Previsional Cerrado legalmente registrado ante la Superintendencia de Bancos, los afiliados al
seguro general obligatorio, que tengan relación de dependencia con una institución pública,
privada o mixta, y aquellas personas afiliadas al seguro general obligatorio que pertenezcan al
gremio profesional u ocupacional, bajo el que se haya constituido el fondo, como afirma Lahuasi
(2023)
“Si bien se puede mencionar que la complementariedad que brindan
los fondos complementarios previsionales cerrados no solo está enfocada en al área
de seguridad social también se ven caracterizados por proveer oportunidades
financieras lo que los relacionan directamente con el manejo de la gestión de
crédito, reflejando en sus estados financieros que gran porcentaje de sus activos
se encuentran comprometidos en inversiones privativas, siendo un servicio adicional
para generar beneficios económicos a sus partícipes”.
Los fondos complementarios previsionales cerrados se clasifican
Según su funcionamiento administrativo
1. Tabla 1: tipo de administración de los
FCPC
Según el tipo de administración se encuentra las siguientes
1.- Administración propia
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2.- Administración a cargo del Banco del Instituto Ecuatoriano
de Seguridad Social
Fuente: Elaboración Propia del Autor
Según su volumen de activo
2. Tabla 2: tipo de fondo
Según tipo de fondo monto de activos (en dólares)
TIPO I
1 - 1´000.000,00
TIPO II
1´000.000,01 - 10´000.000,00
TIPO III
10´000.000,00 en adelante
Fuente: Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera
Los FCPC se caracterizan por ser instituciones sin fines de lucro, a su vez dan una prestación
adicional a las del seguro general, tiene únicamente fines previsionales y su gestión se sujeta a
transparencia, solvencia, rentabilidad y seguridad; la afiliación de los partícipes se realiza de
manera voluntaria firmando contrato de adhesión, enfocando su cartera de negocio en personas
que mantienen una relación de dependencia con una institución pública, su funcionamiento se
basa en el recurso obtenido por los aportantes que son descontados de los roles de pago, los FCPC
generan rentabilidad a través de las operaciones financieras como otorgamientos de créditos
denominadas inversiones privativas y operación de mercados financiero mediante certificados de
depósitos, papeles comerciales lo que se denomina inversiones no privativas; sus rendimientos y
distribución se basan en los intereses generados durante el año contable, que se reparten durante
el primer trimestre del siguiente ejercicio fiscal, generando un cálculo de distribución conforme
la cuenta individual del aportante.
La estructura de los FCPC tiene un carácter estatutario como se puede describir a continuación:
3. Tabla 3: Estructura básica de los FCPC
Estructura básica de los FCPC
1. Asamblea general de participes o representante
2. Consejo de administración
3. Comité de auditoría
4. Representante legal
5. Comité de riesgos
6. Comité de inversiones
7. Comité de prestaciones
8. Comité de ética
y 9. Área de contabilidad y custodia de valores.
Fuente: Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera
La Superintendencia de Bancos registra que existen en el año veinte veintitrés (2023) 72 fondos
complementarios, 49 FCPC son administrados por el Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social (BIESS), parte de estos se encuentra el denominado FONJUBI-ULEAM-FCPC,
con domicilio en la ciudad de Manta provincia de Manabí, con registro jurídico de derecho
privado con finalidad social y previsional, su administración de patrimonio es independiente sus
aportantes que se registran bajo relación de dependencia de la Universidad Laica Eloy Alfaro de
Manabí, dentro de su nómina clasifica a su personal, por docente, administrativo y personal de
servicio.
Materiales y Métodos
La investigación tiene como fin evidenciar la gestión de cobranza en el fondo complementario
previsional de la Universidad Laica Eloy Alfaro de Manabí; Este estudio utiliza una metodología
de tipo documental, descriptivo y no experimental, basado en el análisis de estados financieros
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del FCPC al ser auditados desde el periodo 2018 -2022, apoyado de los método deductivos e
inductivos, abordando la problemática a través de una revisión en el estado de resultado, por lo
cual se sujeta a un diseño de análisis cualitativa, en el planteamiento de durante este proceso se
realizan comparaciones, diferenciaciones, clasificaciones, categorizaciones y descripciones de
datos con el propósito de comprenderlos e interpretarlos.
La técnica a utilizar es interpretación de variaciones, por medio de la comprobación selectiva de
mayores contables, en palabras Donayre (2022) En tanto, el objetivo de una auditoría de estados
financieros es determinar la razonabilidad de los estados financieros.
Como herramientas se utilizará los estados financieros resumidos por cuentas del sistema contable
sistema financiero para Fondos Complementarios, además de realizar cálculos para la variación
pro medio de Excel, para conseguir una visión más implica de los cambios que han tenido desde
el periodo 2018 – al 2022
Resultados
Los Estados de Resultados proporcionada por la administración del FONJUBI-ULEAM-FCPC
son del periodo 2018 hasta el 2022, los análisis comparativos se realizan en forma de variación
porcentual, las cuentas que se analizaron son las cuentas de activos y pasivos que tienen afectación
en la gestión de Cobranzas, estas cuentas permiten realizar un análisis más completo sobre la
gestión desarrolla por el departamento de cobranzas conformada por 2 personas encargadas de
esa función.
Tabla 4: Estados Financieros Activos FONJUBI-ULEAM-FCPC.
Fuente: Elaboración Propia del Autor
Activos y Fondos disponibles
En cuanto a la cuenta bancos y otras instituciones financieras han tenido un incremento favorable,
principalmente debido a las inversiones no privativas, puesto que al vencimiento se acredita el
valor invertido más los intereses generados, además del ingreso de valores por concepto de
ahorros y pago de las cuotas o cancelación de los préstamos, paso de tener un monto de $99.085,06
a $278.015,73 con una variación de 180,58% del 2018 al 2019 concluyendo en el 2022 con un
saldo de $699.961,42 con una variación -3,89% año 2021 al 2022 lo cual sugiere una disminución
en las inversiones no privativas.
Inversiones no Privativas
El rubro de inversiones no privativas, se encuentra conformado por certificados de depósito que
son instrumentos financieros negociables emitidos por entidades financieras como reembolso ya
sea a mediano o largo plazo, generando un interés a favor del beneficiario. El comité de
inversiones del BIESS determina en que entidades se debe hacer la transacción en base al análisis
de las tasas ofertadas por éstas, en el año 2018 al 2019 existe una variación negativa en inversiones
privativas de -34,32%, para el año 2021 existía un valor de $700.000,00 comparado con el año
2020 existía una disminución del -35,39%, que para el año 2022 tuvo un aumento del 57,14% con
valor de $1.100.000,00.
Inversiones Privativas
En base al cuadro que antecede se puede observar que existe una notable disminución de
inversiones privativas (créditos tipo quirografario) afectándose principalmente la cuenta de
préstamos quirografarios vencidos, esto se debe a que en el año 2019 la Superintendencia de
Bancos mediante auditoría determinó que se debe provisionar el 100% de las provisiones
constituidas de la cartera puesto que existe más del 90% de los préstamos vencidos, otra razón es
por la cancelación de los créditos, los saldos pasaron de un valor $8.209.882,12 a $5.392.044,17
en el año 2018 a 2019 con una variación negativa de -34,32%, periodo 2019ª 2020 el ejercicio
registra como resultado un valor de $5.409.301,35 5083470,25 -6,02% $4.782.987,35 -5,91%
Propiedad planta y equipo
El FONJUBI-ULEAM-FCPC posee varios equipos necesarios para llevar a cabo su operatividad,
el método de depreciación utilizado por el fondo es de línea recta, efectúan arqueos de propiedad
planta y equipo una vez al año.
Cuenta individual
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Tabla 5: Estados Financieros Activos FONJUBI-ULEAM-FCPC. Cuenta individual.
Fuente: Elaboración Propia del Autor
La prestación otorgada por el fondo es de jubilación, la cuenta individual del fondo se compone
en su mayoría por los aportes personales integrados por los descuentos efectuados a los partícipes
por concepto de ahorros actualmente se descuenta el 2% del sueldo, y los rendimientos que estos
generan. El rubro de aportes patronales fue aportado por la ULEAM hasta noviembre del 2008.
Debido a que este fondo percibió aportes del estado inicio el proceso de administración por una
entidad pública en este caso el BIESS a partir de enero 2017.
Total, de Aportes Personales: Disminuye de aproximadamente $8.61 millones en 2018 a $5.71
millones en 2022. Esta caída del 33.5% puede indicar que los empleados están aportando menos,
ya sea por reducción de salarios, despidos o cambios en las políticas de aportación.
Aporte Personal: Similarmente, esta cuenta muestra una caída de $7.53 millones en 2018 a $4.64
millones en 2022, con una disminución del 38.6%. Esto refuerza la idea de una reducción en las
contribuciones de los empleados.
Cuenta Individual y Jubilación: Ambas cuentas muestran una tendencia a la baja a lo largo de los
años. En 2018, el saldo es de aproximadamente $9.87 millones y cae a alrededor de $6.71 millones
en 2022, lo que representa una disminución del 32.5%.
En el año 2022 se evidencia una disminución del 67,97% de la cuenta individual, esto es debido
a las liquidaciones efectuadas a los partícipes, jubilado, cesantes, por contrato ocasional y
desafiliados.
CUENTA
CONTABLE
Valores 2019
Valores 2020
Valores 2021
Valores 2022
CUENTA
INDIVIDUAL
$8.073.307,32
$7.722.381,10
$7.087.991,17
$6.706.110,51
JUBILACION
$8.073.307,32
$7.722.381,10
$7.087.991,17
$6.706.110,51
Aportes
personales
$6.848.659,45
$6.525.088,81
$6.006.749,62
$5.711.617,12
Aporte Personal
$5.732.219,69
$5.387.936,55
$4.892.712,40
$4.644.530,48
Rendimiento
acumulado
personal
$940.458,61
$881.313,52
$770.789,53
$705.631,32
Remanente
aporte personal
$150.238,45
$220.834,44
$300.140,94
$316.893,87
Rendimiento
remanente
aporte personal
$25.742,70
$35.004,30
$43.106,75
$44.561,45
Código
Cuenta
Contable
Valores 2018
Valores
2019
variación
19
Valores
2020
variaci
ón 20
Valores
2021
variació
n
Valore
s 2022
variaci
ón 22
1
Activos
$10.291,50
$6.876.256,
70
-31,24%
$6.840.20
3,48
-0,52%
$6.663.992,
15
-2,58%
$6.701.
840,36
0,57%
11
Fondos
Disponibles
$99.085,06
$278.015,73
180,58%
$230.239,
89
-
17,18
%
$728.255,02
216,30%
$699.9
61,42
-3,89%
12
Inversiones
No Privativas
$1.603.984,2
1
$1.116.762,
35
-30,38%
$1.083.50
5,40
-2,98%
$700.000,00
-35,39%
$1.100.
000,00
57,14
%
13
Inversiones
Privativas
$8.209.882,1
2
$5.392.044,
17
-34,32%
$5.409.30
1,35
0,32%
5083470,25
-6,02%
$4.782.
987,35
-5,91%
14
Cuentas Por
Cobrar
$80.345,99
$85.071,60
5,88%
$107.286,
97
26,11
%
$144.478,69
34,67%
$113.6
60,04
-
21,33
%
16
Propiedad Y
Equipo
$4.467,64
$3.055,69
-31,60%
$2.564,09
-
16,09
%
$7.788,19
203,74%
$5.231,
55
-
32,83
%
19
Otros
Activos
$2.526,48
$1.307,16
-48,26%
$3.695,00
182,67
%
0,00%
-
100,00%
0,00%
0,00%
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Aportes
patronales
$1.224.645,87
$1.197.289,27
$1.081.241,55
$994.493,39
Aportes
patronales
$1.001.390,41
$961.072,89
$843.254,40
$766.596,00
Rendimiento
Acumulado
Patronal
$156.986,56
$150.499,76
$132.162,15
$120.527,73
Remanente
aporte patronal
$57.889,87
$74.872,08
$92.675,95
$94.103,57
Rendimiento
remanente
aporte patronal
$8.379,03
$10.844,54
$13.149,05
$13.266,09
Aporte adicional
personal
$2,00
$3,02
$ -
$ -
Cuentas por Pagar
Tabla 6: Estados Financieros Activos FONJUBI-ULEAM-FCPC. Cuenta por Pagar
CUENTA
CONTABLE
Valores 2018
Valores 2019
Valores 2020
Valores 2021
Valores
2022
CUENTAS POR
PAGAR
$3.666,93
$3.110,84
$9.954,59
$17.214,89
$9.367,69
PRESTACIONES
LIQUIDAS POR
PAGAR
$ -
$285,48
$ -
$ -
$ -
IMPUESTOS
Y TASAS
$509,39
$671,64
$734,00
$1.366,81
$420,61
OTRAS
CUENTAS POR
PAGAR
$3.157,54
$2.153,72
$9.220,59
$15.848,08
$8.947,08
Fuente: Elaboración Propia del Autor
Los incrementos principalmente por valores que quedan pendiente de identificar referente a la
planilla, o depósitos que no se identifican quien efectuó, además de valores a favor de partícipes
por abonos que realizan a la cuenta del fondo antes de que se aplique el proceso de
reestructuración o liquidación correspondiente.
Patrimonio
Resultados y Excedentes
Tabla 7: Estados Financieros Activos FONJUBI-ULEAM-FCPC. Cuenta Patrimonio
CUENTA
CONTABLE
Valores
2018
Valores 2019
Valores 2020
Valores 2021
Valores 2022
PATRIMONIO
$129.593,56
$1.201.096,39
$893.963,17
$443.869,94
$16.590,56
RESULTADOS
$129.593,56
$1.201.096,39
$893.963,17
$443.869,94
$16.590,56
EXCEDENTES
ACUMULADOS
$ -
$129.593,56
$129.593,56
$436.726,78
$886.820,01
PERDIDAS
ACUMULADAS
$ -
$ -
$1.330.689,95
$1.330.689,95
$1.330.689,95
EXCEDENTES
DEL EJERCICIO
$129.593,56
$ -
$307.133,22
$450.093,23
$427.279,38
(PÉRDIDAS DEL
EJERCICIO)
$ -
$1.330.689,95
$ -
$ -
$ -
Fuente: Elaboración Propia del Autor
El año 2019 se registró una pérdida que afecto el resultado, misma que se ocasiono debido a la
provisión del 100% de la provisión constituida de la cartera vencida, mediante Asamblea General
de Partícipes se decidió amortizar la pérdida hasta el año 2022, se avizora que en el año 2023 se
obtendría rendimientos a favor que serán repartidos a los partícipes que tienen saldos en sus
cuentan individuales en el año 2024.
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El 2018 la cuenta patrimonio tenía un saldo de $129.593.36, para el 2022 llega a un valor de
$16.590.56, lo cual refleja una variación significativa, debido que se utilizaban las cuentas
patrimoniales para cubrir rubros como pérdidas operativas a causa de la gestión y ajustes
financieros.
La variabilidad sugiere cambios significativos en la operación de la entidad. La disminución del
patrimonio en los años siguientes podría ser un indicador de pérdidas operativas o retiradas de
capital. La caída en 2022 es particularmente preocupante.
En el 2019 registra un valor de $1.330.689.95 por perdida del ejercicio, lo que marca un punto de
inflexión originando una perdida estructural acumulada, arrastrando hasta 2022.
Fluctuación crítica en el análisis muestra un entorno financiero volátil. La entidad ha tenido un
buen desempeño en algunos años, pero enfrenta desafíos significativos que han impactado su
patrimonio.
A pesar de la existencia de pérdidas acumuladas, el incremento progresivo de los excedentes
acumulados constituye un signo positivo para la institución. Sin embargo, el deterioro del
patrimonio obedece principalmente a la pérdida extraordinaria registrada en el ejercicio 2019, la
cual, aun frente a la generación de excedentes en los años posteriores, no ha podido ser
compensada. Esta situación genera un déficit estructural que limita la sostenibilidad financiera,
expone a la entidad a un riesgo considerable y podría dar lugar a procesos de seguimiento e
intervención por parte de los organismos de control, dada la reducida capacidad de recuperación
patrimonial y la persistencia de resultados deficitarios.
Discusión
Gestión de cobro del FONJUBI-Manta
Cuentas por Cobrar
Tabla 7: Estados Financieros Activos FONJUBI-ULEAM-FCPC. Cuenta Por Cobrar.
Fuente: Elaboración Propia del Autor
Código
Cuenta
Contable
Valores
2018
Valores
2022
variación 22
14
Cuentas
Por Cobrar
$80.345,99
$113.660,04
41,46%
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Las cuentas por cobrar han tenido un incremento al reditar en el tiempo, en la comparación del
año 2018 al 2022 el aumento porcentual fue 41%, al analizar por año notamos que el 2018 a 2019
se identifica un crecimiento moderado, con un 5.88% anual, lo que señala una leve recuperación
en la cartera, para el periodo 2020 tras realizar una fuerte gestión de cobranza de la cartera
vencida, identificando personas que dejaron de aportar y tenían ciertos compromisos se
reactivaron lo cual llevo a un 26.11% lo cual se considera una aceleración fuerte en recuperación
de cartera, para el 2021 se realizaron varios esfuerzos, entre ellos comenzar a realizar gestión de
juicios para recuperar la cartera vencida, además de condonación de interés por mora, el cual
como resultado dio un 34.67% de incremento, reflejando un incremento significativa en el
porcentaje, sin embargo el 2022 por diversos factores como, reunión con los miembros para no
seguir enjuiciando para realizar una política integral para condenación de interés y sobre todo el
traspaso de la cuenta individual a la deuda como cruce, se detuvo la gestión de cobro, por lo cual
se refleja una disminución de -21.33% lo cual afecto considerable en los ingresos del fondo, hay
que tener en cuenta la gestión que realiza el representante legal como máxima represéntate del
fondo, se ve reflejada en gestión política con la autoridades que son, el rector, miembros de las
asociaciones de docentes y trabajadores, todas las negociaciones realizadas se basan en la ley de
fondos, tratando de que políticas y normativas sean aprobadas por parte de la asamblea en primera
instancia, que posterior, pasa a comité de Biees y super intendencia de bancos.
La cuenta experimentó una reestructuración al provisionarse las cuentas incobrables, en
cumplimiento de lo establecido por la Norma Internacional de Información Financiera NIIF 9.
Dicha provisión corresponde principalmente al seguro de desgravamen que el fondo cubre por los
préstamos quirografarios, rubro que se prevé recuperar conforme los partícipes cancelen sus
obligaciones. Adicionalmente, en esta cuenta se registra un valor por cobrar a la ULEAM, debido
a que la universidad efectuó descuentos en la liquidación de varios servidores por deudas con el
fondo, montos que no fueron transferidos oportunamente y que permanecen pendientes de pago.
Si bien existe un aumento en las cunetas por cobrar a causa de dinamismo en la gestión de fondo,
la falta de recuperación de liquidez y la capacidad de cubrir obligaciones inmediatas, la
antigüedad de los saldos se vuelve un eje importante para diferenciar a las cuentas de corto plazo
recuperable y los saldos que podrían convertirse en cartera vencida o incobrable.
El Fondo de Jubilación ha establecido políticas financieras orientadas a garantizar la liquidez
institucional, mantener un flujo de efectivo sostenible y asegurar que los partícipes cumplan
oportunamente con sus obligaciones. En este marco, el FONJUBI–ULEAM–FCPC implementa
dos tipos de gestiones de cobranza, las cuales permiten optimizar la recuperación de recursos y
fortalecer la estabilidad del fondo.
Extrajudicial es la gestión realizada por el área de crédito, a través de llamadas, correos, mensajes
de WhatsApp y atención presencial a los partícipes del fondo, mantiene estrictamente en notificar,
estableciendo recordatorios para notificación de clientes sobre los pagos antes de la fecha de
vencimiento.
Existe procedimientos de seguimientos, esto referente a pagos atrasados, existen escalas de
acciones, como envíos de recordatorios, llamadas telefónicas y cartas de cobros.
Judicial agotada el seguimiento, este tipo de gestión es efectuada por el profesional del derecho
contratado por el fondo a través de juicios monitorios y ejecutivo.
Cartera vencida
Tabla 8: Estados Financieros Activos FONJUBI-ULEAM-FCPC. Prestamos Vencidos
Códi
go
Cuent
a
Conta
ble
Valores
2018
Valores
2019
Valores
2020
variaci
ón 20
Valores
2021
variaci
ón
Valores
2022
variaci
ón 22
14
Cuenta
s Por
Cobrar
$80.345
,99
$85.071
,60
$107.28
6,97
26,11
%
$144.47
8,69
34,67
%
$113.66
0,04
-
21,33
%
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CUENTA CONTABLE
Valores 2018
Valores 2022
% Recuperado
PRÉSTAMOS QUIROGRAFARIOS
VENCIDOS
$8.237.370,57
$ 5.178.496,22
37%
Fuente: Elaboración Propia del Autor
En el periodo 2018 según los estados financieros el fondo de jubilación de la Uleam sostenía una
cartera vencida de ocho millones doscientos treinta y siete mil trecientos setenta dólares con
cincuenta y siete centavos de dólar, estas inversiones de activos financieros sostenía un riesgo
para las operaciones, finalmente el año 2022 ha logrado recuperar el 37,13%, debido a las
gestiones de cobranza y estrategias aplicadas tal como la condonación de intereses nuevas
políticas y capacitación a la analistas de crédito y recuperación.
Conclusión
Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados (FCPC) tienen como fin otorgar a los
partícipes un valor adicional al del seguro social por medio de un ahorro voluntario mismo que
gana rendimientos anuales, además de que puedan obtener créditos tipo quirografarios con una
menor tasa a la que ofrecen las instituciones financieras, El FONJUBI-ULEAM-FCPC según en
los análisis realizados a los estados financieros del periodo 2018 al 2022, en los cuales se
interviene a las cuentas relacionadas con las gestión de cobranza Cuentas por cobrar y cartera
vencida, se puede evidenciar tomando como partida el análisis de los estados financieros desde el
2018 el fondo reporta una cartera vencida de más de ocho millones para el periodo 2022, lo cual
muestra un incremento de 37,13%, debido a las gestiones de cobranza y estrategias aplicadas tal
como la condonación de intereses.
El crecimiento un 46% en las cuentas por cobrar, evidencia un crecimiento en las operaciones,
pero también platea un riesgo financiero, si no se garantiza la adecuada gestión de cobro y
provisión de cuentas incobrables, pudiendo ser intervenida por las instituciones de control
financiero.
Finalmente, el FONJUBI-ULEAM-FCPC ha demostrado una gestión de cobranza efectiva,
logrando recuperar el 37% de su cartera vencida, sin embargo, es fundamental mantener
estrategias proactivas para garantizar la liquidez y sostenibilidad del fondo, el reto es mantener
suficiente liquidez lo cual permite a la institución cumplir con todas sus obligaciones dando la
operatividad necesaria.
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